Skupaj z ženo Bertho je bil tudi eden od soustanoviteljev Mercedes-Benza. Benz se je rodil v revni družini, oče mu je umrl, ko je bil star le dve leti, mati pa se je na vse pretege mučila, da bi mu zagotovila dostojno izobrazbo.

Benz je bil v šoli dober učenec, pozneje se je vpisal na politehnično univerzo in študiral mehansko inženirstvo na Univerzi v Karlsruheu. Tam je diplomiral 1864.

Benz je veliko vozil svoje kolo in sanjaril, da bi ustvaril kočijo brez konjev. Sprejel je veliko služb inženirja, a v nobeni ni bil zadovoljen. Ustalil se je v Mannheimu, kjer je s partnerjem Augustom Ritterjem ustanovil podjetje za oblikovanje kovin.

Podjetje je zašlo v težave, rešila ga je Benzova zaročenka Bertha, ki je odkupila Ritterjev delež. Karl in Bertha sta se poročila 1872 in sta imela pet otrok. Karl je eksperimentiral in izdelal veliko delov za svoje sanje, od vžigalnega sistem, svečk, menjalnika, uplinjača in sklopke.

Končno mu je uspelo sestaviti prvi avto z bencinskim motorjem in dvema sedežema. Končan je bil na silvestrovo 1885, januarja 1886 je dobil tudi patent za dvotaktni motor. Kljub temu, da je ustvaril zgodovino, je ni znal predstaviti svetu in reč je ždela v njegovem obratu. Ljudje česa takega niso videli nikoli prej in se jim je vse to zdelo neuporabno.

Zgodovino avtomobila je otvorila prav Bertha, ki je se je z avtom 1888 odpeljala k svoji materi v Pforzheim, oddaljen 106 kilometrov in Karel sploh ni vedel za to. Ko je prispela na cilj, mu je poslala telegram. Prvo daljše potovanje je spremenilo javno mnenje o varnosti in praktičnosti takega načina transporta.

Karl je potem avto še izboljšal, dodal mu je zavore in dodatno prestavo za vožnjo v hrib. Kmalu je vzletela tudi prodaja in avto je požel vso zanimanje na svetovni razstavi 1889 v Parizu. Podjetje je imelo 1889 50 zaposlenih, čez deset let pa že 430.

Karl Benz je umrl 4. aprila 1929 na domu v Ladenburgu, star 84 let, žena Bertha pa je umrla stara 95 let, leta 1944.