Stuttgartčani so zdaj že skoraj legendarni model predstavili na pariškem salonu leta 1990 od sotrpinov pa se je 500 E ločil po športnejši zunanjosti in petlitrskim osemvaljnikom V-oblike, ki se je takrat lahko pohvalil z 240 kW (326 KM) največje moči. Motor je bil povezan s štiristopenjskim samodejnim menjalnikom, kar je omogočilo pospešek z mesta do 100 km/h v 6,1 sekunde, najvišja hitrost pa je bila elektronsko omejena na 250 km/h.

Tudi v tistih časih avto ni bil poceni - zanj je bilo takrat potrebno odšteti kar 134.520 nemških mark, skoraj dvakrat toliko kot za 300 E. Zanimivo je tudi dejstvo, da je Mercedes pri razvoju modela 500 E tesno sodeloval s Porschejem, ki je poskrbel tudi za sam potek serijske proizvodnje.